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中美贸易摩擦重回视野,短期灵活配置,关注3大龙头!

要闻 · 股市 文/Alan 2018年04月17日 19:52:35

今日中美再次互怼,中美贸易摩擦重回市场主流视野,股民们表示很受伤,笔者陪大家一起吃面……

今日沪深两市高开后延续弱势,下午在银行等权重的拉升下略有起色,随后继续下探,跌幅 1.41%。创业板指走势弱于主板,跌幅 2.99%,申万 28 个行业全线飘绿。

消息面上主要受美国商务部发布声明,由于中兴通讯公司违反与美国政府去年达成的和解协议,将对该公司执行为期 7 年的出口禁令。

另一方面,我国商务部裁定原产于美国的进口高粱存在倾销,决定对原产于美国的进口高粱实施临时反倾销措施,受消息影响,商品方面菜粕、豆粕迅速拉升,农业股也有所表现,整体来看市场对中美贸易摩擦担忧加剧。

在这样的外部影响下,股友们可能目前会比较迷茫,当下应该制定怎样的交易策略,随笔者来看机构的观点!

市场经济韧性十足,但不确定性仍将制约市场(联讯证券)

一季度 GDP 同比增长 6.8%,与去年四季度持平。一季度数据显示增长动能有所切换,从去年更依赖净出口转为更依赖内需中的消费,大消费板块有望更为受益。

中长期看,中美贸易摩擦仍将推进,中国大概率会采取扩大进口的方式来缓解贸易的冲突,那么未来增长的动力将聚焦在内需。

房地产投资大幅反弹,基建投资在主动收缩。棚改加速或是房地产投资反弹的主要原因,在经济增长无忧的情况下,基建投资明显收力,为将来的宏观调控留下更多政策空间。

市场判断:经济韧性十足,增长动能有所切换,地产投资超预期反弹增强经济增长信心;然而外部风险未去,不确定性仍将制约市场。

经济韧性十足,增长动能有所切换。一季度数据显示我国经济仍然韧性十足,同时从去年更依赖净出口转为更依赖内需中的消费,增长动能有所切换。而房地产投资超预期大幅反弹,增强了我国经济后续增长的信心。

外部风险未去,不确定性仍将制约市场。中美双方你来我往,贸易摩擦重回市场主流视野,市场担忧加剧,外部不确定性仍将制约市场。

操作策略:稳健中性,以及短期灵活

维持中性仓位,在底部逐步买入低估值蓝筹,灵活配置黄金、原油、军工等风险对冲品种。

专业化汽车零配件龙头,产能释放打开增长空间(财通证券)

今天地产大亨许家印投资了贾跃亭的新能源车公司,笔者不得不佩服许老板的胆识,当年救中国职业足球于水火,现在居然要来拯救贾跃亭,看来新能源车真的要火?今天火星君将给大家带来一家跟新能源车概念有关的汽车配件公司——精锻科技(300258)。

1.业绩高增长符合预期,短期受汇兑损失拖累总量依然不减

受益于大众强产品周期、格特拉克项目批产、汽车零部件产量上升等因素,公司2017年和2018Q1营业收入与净利润均实现高速增长。单季度来看,2018Q1的利润增速低于收入增速,财通证券认为主要原因是汇兑损失提高财务费用,导致净利润增速下降。总体而言,公司产销两旺,在手订单饱满,产品供不应求,届时将打破产能瓶颈,业绩释放有望加速。

2.增资宁波电控,布局新能源车

财通证券认为:公司VVT业务受下游整车客户销量走低影响,短期承压,不过其营收占比较小,业绩影响较小。为加快推进宁波电控技改和产品系列的拓展,公司向其增资1亿元以建设新能源汽车电控系统关键零部件制造项目,项目达产后预计可新增2亿元收入,2500万元利润。

VVT在国内普及较晚,国产化和渗透率有较大的提升空间,自主VVT前景广阔。财通证券认为:借助公司资金和优质的客户资源,宁波电控有望配套更多主流新能源汽车厂商,实现业绩增长转折,为公司提供较大业绩弹性。

3.深度绑定大众,订单饱满,产能释放打开业绩增长空间

公司与大众关系深厚,供应其在华几乎所有行星半轴齿轮以及部分结合齿,在手订单饱满,产品供不应求,公司新获大众大连DQ200结合齿提名,由原先年需求90万台套的40%提升到年需求140万台套的80%;收到大众天津DQ381结合齿100万台套80%配套份额的提名。财通证券认为:公司产能释放顺利,天津工厂达产后产能进一步扩张,为公司业绩提供强劲动力。

财通证券推荐理由:公司是国内精锻齿轮龙头,在手订单饱满,随着产能释放加速,业绩有望保持稳健增长。布局新能源车零备件,在零部件深度国产替代趋势加速的大背景下,公司有望持续开拓客户,提升市场份额。

两大超预期,盈利拐点确认,券商重申看好这一龙头(太平洋证券)

东方财富(300059)作为两市稀缺的互联网证券标的,又是创业板权重,一直以来广受券商们研究员们的喜爱。3月22日文章火星君就关注过它,昨天公司正式公布一季报:除了预报中公布的净利润增长近两倍,新亮点也不少,大大超出预期。太平洋证券再推一波:互联网基因带来优势,未来空间巨大,盈利持续高速增长可期。

两大亮点超预期!

超预期 1:基金销售大幅增长

报告期内,公司基金销售额 1638 亿元,同比增长 117%,我们估算公司电子商务 2018 年 Q1 收入约 3 亿元,同比增长约 1.3 亿元。公司基金销售业务已十分成熟,具有持续稳定的盈利能力。

超预期 2:线上优势凸显,利润率超预期

2018 年 Q1 公司的税前利润率达到了 45%,同比上升了约 23 个百分点,若剔除财务费用(影响利润表,并不影响现金流量表),2018Q1 税前利润率接近 50%。公司的互联网特性得到的彰显——极低的边际成本,这也是公司相较于传统券商最大优势。随着公司业务规模的扩大,利润率还会持续攀升。

未来还有惊喜!

1)公司杠杆率还有很大的提升空间。目前公司有效杠杆率为 1.86 倍,与行业平均水平 2.75 还有很大差距,从业务需求来看,公司目前两融业务市场份额/经纪业务市场份额为 0.47,因此两融业务还有相当大的提升空间。

2)其他业务超预期。目前公司已在尝试小贷业务以及境外业务,此外公司在公募基金、保险代理、征信业务也有所布局。

太平洋证券分析师非常看好公司独特的商业模式和竞争优势将使未来净利润继续保持较高速增长。

【漂亮】历史最高水平,这只龙头业绩持续性将超预期!

市场不给力,中泰证券分析了一只给力个股:三一重工(600031)。怎么个给力法,且看笔者将其逻辑分享给大家:

1.业绩杠杠的,2017年净利润大幅增长超9倍,经营质量达到历史最高水平。

业绩持续性好,公司发布2017年报,实现营业收入383.35亿元,同比增长64.7%;归属于上市公司股东的净利润20.92亿元,同比增长928.4%;经营活动产生的现金流量净额85.65亿元,同比增长163.57%。

2.野心勃勃,今年收入目标拔高至480亿元,推进数字化升级,国际化大突破。

1)挖掘机国内市场 7 年第一、混凝土机械全球第一、起重机械、桩工机械大增。

2)国际销售大增25%,国际化取得新进步,业绩大幅增长。

2017年,公司实现国际销售收入116.2亿元,同比增长25.1%,毛利率同比增加3.6pct,领跑行业。公司海外各大区域经营质量持续提升,普茨迈斯特、三一美国、三一印度业绩指标全面增长,其中三一印度率先突破10亿元销售规模。

3)军工、举高消防车、环保智能渣土车、创业孵化器等新业务转型取了实质进展。

3.工程机械:2018-2020年持续复苏,挖掘机、汽车起重机等陆续迎更换高峰。

我们判断挖掘机有望在2018-2019年迎来更换高峰期,混凝土机械、汽车起重机的使用寿命长于挖掘机2年左右,有望在2020-2021年迎来更换高峰,这一轮工程机械行业复苏持续性可能更长。

中泰证券认为,三一重工为中国工程机械行业”龙头,受益“一带一路”、军民融合。尤其看好2018-2019年工程机械板块行情,挖掘机行业将持续增长,混凝土板块盈利能力将逐步复苏,工程机械盈利能力将逐步提升!

文章来源 : 一牛财经

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想不到好名字
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唉,大涨了一片

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风晓
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股民们表示很受伤

04月19日 01:11:10
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花开花落
花开花落

不知道今天能否触底反弹

04月18日 11:23:41
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净慈
净慈

你在干嘛呢

04月18日 07:56:03
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期待^ω^明天
期待^ω^明天

远离即是赚钱

04月18日 06:48:25
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勤学善思
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关注三大龙头

04月17日 20:56:00
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净慈
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