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苹果期货暴涨50%!行业全面复苏,业绩确定龙头投资机会凸显!

要闻 · 股市 文/冬青 2018年05月16日 20:22:40

新上市不到半年的苹果期货。短短一个多月,主力合约AP1810已经从低位的6000元/吨涨到了9000元/吨以上,涨幅超50%。

今日早盘,苹果期货主力合约1810触及涨停板,创每吨9235元的上市以来新高,成交额超1930亿元,接近沪深两市早盘2268亿元合计成交额。

今天大盘在外围股市普遍下跌的带动下,两市大盘低开震荡,银行、保险开始杀跌,盘中最低回踩3167点附近,随后虽然出现回抽,但整体走势还是较弱。不过亮点也很突出,大消费和泛健康板块逆市上涨大放异彩。

申万宏源:行业景气全面复苏,这家公司产品价格上涨预期增强!

最近苹果期货迭创新高,猪肉也有探底走强的信号,农产品的春天似乎即将来临。

而市场普遍对于农林牧渔行业存在认知差,走势很弱,对此该怎么理解呢?我们认为之前的盲目扩张,导致市场产能过剩,很多养殖户都是深亏。但是伴随着产能出清,行业景气度正在逐步复苏,对于一些优质大公司,某种程度上起到利好作用,这其实就是供给侧改革的道理。

申万宏源认为,基于行业景气全面复苏及相关产品价格上涨预期,可关注养鸡龙头益生股份(002458

申万宏源的主要逻辑有以下3点:

1、公司是中国最大的白羽肉鸡父母代种鸡、商品代鸡苗供应商。

公司是中国白羽肉鸡父母代种鸡最大供应商,市场占有率 30%以上。 目前公司也是哈伯德品种在中国的唯一引种企业。

2016 年 10-11 月公司从波兰引进了 16650 套哈伯德曾祖代种鸡。 2018 年 1 月引进了7000-8000 套哈伯德曾祖代种鸡。考虑到相关淘汰,估计公司目前曾祖代种鸡存栏量 1 万多套,2018年预计可生产祖代种鸡 30万套左右,按照禽业协会分配额度估计保留或更新祖代种鸡 26 万套左右。

2、哈伯德品种市场推广初见成效。

哈伯德品种约占全球白羽肉鸡市场 7%左右(罗斯 43&、科宝 33%、 爱拨益加 9%) , 其品种在中国市场占比过去也较低。 因此, 较其他品种而言,养殖企业对哈伯德品种的习性、养殖要求等尚需要进一步熟悉。

经过一年左右的养殖探试和示范, 哈伯德品种在中国的市场逐步推开,特别是在其他品种祖代种鸡引种受阻的现实之下,公司哈伯德品种的市场销售理应不成问题。

3、通过去产能,行业景气将持续向好。

经过 2017 年行业持续“ 去产能” , 2018 年行业各环节产能基本处于紧平衡或存在缺口趋势。

截至 5 月 6 日,全国祖代种鸡存栏量 115.95万套。 其中, 在产 84.65 万套,后备 31.30 万套,处于均衡水平。父母代种鸡存栏量 2236.54万套。 其中, 在产 1370.74 万套,后备 865.81 万套。 2017 年强制换羽明显减少,父母代种鸡日趋偏紧。

同时, 2017 年和 2018Q1 商品代鸡苗销售量的持续减少,使得下游鸡肉销供应量减少,鸡肉库存逐步得到消化。产业链相关产品价格维持高位或上涨, 尤其是三季度鸡肉消费进入季节性消费旺季。

因此,申万宏源预计 2018 年肉鸡产业链全面复苏。

申万宏源预计公司2018—2020年实现净利润分别为3.83亿、 3.75 亿元、 3.13 亿元,对应2018-2020 年 EPS1.14/1.11/0.93 元, 对应 PE 约 17/17/21 倍。

国元证券:电梯广告龙头,业绩确定的“独角兽”投资机会显现

近期笔者一直寻找经过深度调整过的“独角兽”品种,今天给大家带来分众传媒(002027)券商研报,近期该股风险释放充分,关注度大增。

1、经营效率持续提升,业绩增长确定:

得益于电梯广告及影院广告市场 的良好发展,近两年公司营收增速上扬,季度营收增速回升至20%以上,营业成本得到有效控制,特别是占比最高的租赁成本增加数率较低,公司毛利率持续提高。

2、护城河越来越宽

公司拥有电梯视频广告 90%以上的市场份额、框架广告 70%以上的市场份额、映前广告 50%以上的市场份额。全国的电梯保有量每年有 60 万部左右的增量,高速城镇化中发展的商务楼宇和高档小区是理想的电梯广告 渗透对象;银幕数量的增速保持在 20%以上,公司可渗透的影院媒体市场较广,整个媒体资源将进一步扩大,护城河越来越宽。

3、限售解禁及减持影响小:

分众分别于 2016 年 12 月 29 日和 2017 年 4 月 17 日发生两次限售解禁,尽管两次解禁的规模都较大,但是减持基本以大宗形式完成,有序退出,股价在 2017 年下半年开始回升并创两年来新高。国元证券认为2018 年的限售解禁及减持影响有限。

国元证券认为公司是电梯广告行业的绝对龙头,上游媒体资源形成垄断式渗透,拥有行业定价权;业务方面稳步增长,值得趁目前调整逢低关注。

东方证券:这类品种有望保持长期高景气度,关注两大受益龙头股!

近期涨价概念表现非常明显,东方证券结合当前价格大涨的石化板块背景,深度挖掘出细分领域:受下游需求强烈的影响,丙烷脱氢(PDH)有望维持高盈利、高景气。

具体逻辑如下

1.丙烯供给端增速放缓:

由于过去几年乙烯盈利一直高于丙烯,海外几乎放弃了丙烯投资,国内市场在经历13-16年大规模扩产后,丙烯扩产速度也开始放缓。但预计2018-2020年,全球丙烯供给量将分别增加175、371和281万吨。

2.丙烯需求增速平稳:

丙烯下游主要是聚丙烯,全球丙烯消费中聚丙烯占比超过60%,其他还包括丙烯腈、环氧丙烷和丙烯酸等。聚丙烯主要以需求驱动,预计将保持平稳增长。其他品种以产能投资驱动,由于近期盈利都比较好,

新增产能投资增多,将增加丙烯需求。预计2018-2020年,丙烯需求增量分别在350、411和410万吨以上。

3.PDH盈利将提升到1000 元/吨以上:

由于美国页岩油气中凝析油(30%以上为丙烷)的含量远高于常规油田,随着页岩油气大规模开发,丙烷产量出现超额增长,价格相对油价也持续走低。而未来美国非常规油气产量提升的趋势比较明确,丙烷价格很可能进一步走弱。

机构认为,PDH 盈利有望在成本端丙烷走弱与销售端丙烯景气度回升的共同作用下提升到1000元吨以上。

东方证券认为,由于供给增量有限,未来丙烯正迈入景气周期,而丙烷相对原油成本优势还将扩大

建议关注卫星石化(002648)、东华能源(002221),假设其他成本不变,丙烷-丙烯每1000元价差扩大对应的业绩弹性为4.5亿和12.6亿,对应EPS分别增加0.42元、0.76元。

文章来源 : 一牛财经

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业绩确定机会

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花开花落
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今年农业板块收益要比去年好!

05月17日 09:44:12
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山狐
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苹果期货大涨,今天苹果概念也该涨了

05月17日 06:36:40
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ls
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苹果今年太疯狂!

05月17日 01:49:13
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、剑之初
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苹果要吃不起了,吃土

05月17日 00:21:12
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jdmlx041024
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吃是少不了的

05月16日 23:51:29
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科教兴国
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看好食品行业

05月16日 22:54:57
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勤学善思
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业绩确定龙头投资机会 显现

05月16日 22:44:10
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chengjun
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如此疯狂,有人在操作。

05月16日 22:40:10
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兴哥
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中国万岁

05月16日 22:10:26
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阳光
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苹果期货

05月16日 21:33:54
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山狐
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苹果期货大涨,今天苹果概念也该涨了

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花开花落
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今年农业板块收益要比去年好!

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三好学生
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