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除技术面超卖外 还有六大理由告诉你黄金正接近触底 未来将进行大反攻!

要闻 · 贵金属 文/Rachel 2018年07月06日 21:35:50

这几周黄金来走势艰难,未对当前的全球金融风暴做出积极回应,反而承受着美联储加息和美元上涨带来的巨大的下行压力。

尽管如此,Albright Investment Group刊文指出,黄金正在接近顶部,未来将大幅走高。事实上,金价自触及1,360-1,370美元的高点以来,已下跌约10%。此外,仅在过去几周的交易中,金价就暴跌了5%以上,从技术角度来看,目前金价已严重超卖。

除却技术上的因素,还有六大因素支撑这一观点:通胀继续升温,利率仍相对较低,美联储可能不会像人们想象的那样强硬,美元在关键阻力位附近受阻,金银比率接近极端水准,金矿商表现极为良好。这些表明,目前的黄金低迷可能即将结束,可能会出现反弹,黄金价格可能在年底甚至更长时间内大幅走高。

1、通货膨胀

通胀对金价至关重要,因为总体物价水平上涨意味着美元购买力下降。对冲美元贬值的最终方法是购买黄金,这是一种稳定的、经过时间考验的价值储存手段,也是千年来不可摧毁的货币形式。

由于多年的货币操纵、过度印钞、极度宽松的信贷、惊人的赤字、创纪录的债务,以及似乎不可持续、最终可能不得不膨胀或违约的国家债务,美国的通货膨胀率持续上升。

不管怎样,这些潜在因素对美元不利,很可能造成严重的通货膨胀,这对黄金的长期走势来说是极好的。

事实上,主要的通货膨胀指数都指向了多年来看到的最高水平的通货膨胀。5月美国CPI指数(追踪消费者价格指数)达到了2.8%,为6年来的最高水平。然而,值得注意的是,2012年的通胀处于下行轨道,而现在显然处于上行轨道,而且很可能从现在开始大幅走高。

衡量生产者价格的通胀指标PPI指数目前也在非常高的水平,之后可能还会更高。5月生产者价格指数高于3%,但最终需求商品通胀高于4%。这也是至少6年来最高水平。此外,油价和其他大宗商品价格的上涨也没有提振生产者价格指数。此外,生产商将支付的更高成本转嫁给消费者,这将导致整体通胀进一步加剧。而这对黄金极为有利,因为投资者可能会通过购买黄金来对冲通胀和美元贬值。

2、利率仍然很低

尽管通货膨胀率上升,利率仍然很低。低利率对黄金有利,因为避险资产实质上与低风险债券和国债竞争。

前,10年期国债收益率约为2.87%,5年期国债收益率约为2.75%,30年期国债收益率仅为2.99%。收益率曲线现在是非常平坦的,30年期的收益率比5年低25个基点。这是值得注意的,因为持有30年期美国国债的收益率现在每年只比持有5年期国债高0.24%。这种现象可能会减少对美国长期债务的需求,并可能为未来的黄金创造更多的需求。

此外,值得注意的是,主要美国国债目前的收益率都低于3%。考虑到CPI在2.8%左右,而整体PPI高于3%,这一水平相对较低,这表明美国的通货膨胀率可能在3%左右,甚至可能更高。因此,通货膨胀率在3%以上,而主要债券收益率低于3%,意味着美国国债和其他与债券相关的“避险”资产目前的实际收益率为负。因此,投资者可能开始将部分资产从债券转向黄金,以对冲通胀。

3、美联储没那么鹰

 尽管外界对美联储采取强硬立场并寻求大幅加息的声音不绝于耳,但市场押注今年不再加息或只再加息一次的概率更高。

CME美联储观察工具预计,到今年年底,利率可能会保持不变,或将再上升0.25%至0.50%。

数据显示,年底美联储维持利率不变的概率9%,50.5%概率为利率保持不变或仅上升25个基点,利率上升50个基点概率为45.9%的,除此以外其他都不太可能。

关键在于,利率可能在较低的水平上维持较长时间,这对黄金和通胀有利。此外,美联储已表示准备允许通胀高于目标利率,这也有利于长期金价。

4、美元涨势过度

对黄金来说,相对于较低的美元是有益的,因为黄金是以美元计价的,而较低的美元使替代货币的买家更容易获得黄金。最近,在所有贸易紧张和其他因素的影响下,美元上涨了不少。仅仅从4月底开始,美元就上涨了5%以上。就汇率而言,这是一个相对较大的变动。此外,对贸易紧张局势的恐慌可能被夸大了,最终也不会有太大的影响。

此外,美元仍然面临着许多基本问题,如长期的“印钞”问题,货币供应的过度膨胀,创纪录的债务,迅速增长的赤字,以及不可持续的国家债务。此外,美元正在关键阻力位附近受阻。

如下图所示,美元指数可能形成一个反向的头肩形态,美元至少应该下跌几个百分点才能形成第二肩。而且,没有实质性迹象表明美元最终会突破目前的颈线。95关口可能是实质性的阻力,一旦无法突破这一水平,美元就会回落。美元走低也将对金价非常有利。

5、金银比接近极端

黄金与白银的比率处于一个极端,目前约为78,表明一盎司黄金相当于78盎司白银。金银比刚刚开始从4月份逾80的高点回落,而且在最近的历史趋势上来看,这个比率每次都超过80,都会导致黄金和白银大幅上涨。事实上,所有大幅反弹都可以追溯到本世纪初、2009年和2015年末,都可以追溯到黄金与白银的比率超过80。没有理由相信这一趋势即将打破,也没有理由相信这一次会有任何不同。因此,下一次黄金和白银的大幅上涨可能比许多市场参与者所意识到的更为接近。

6、金矿股保持表现良好

另一个有趣的因素是,在最近这次黄金下跌期间,金矿商的表现。黄金基本上处于去年末以来的最低点,非常接近一年来的低点。然而,追踪黄金矿业企业的市场信托基金(GDX)指数和供金矿指数ETF-Market Vectors(GDXJ)远未接近今年以来的最低水平,且明显高于去年末的低点。这意味着黄金股票投资者不会受到金价下跌的威胁,因为黄金矿商的股票没有被抛售。这表明,金价的最新下跌很可能是一种暂时现象,金价可能很快就会反弹。

总而言之,黄金的前景仍然非常具有建设性。从根本上说,金价似乎很可能已经接近底部,应该会企稳、反弹,并可能在年底及之后大幅走高。

文章来源 : 一牛财经

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140/140
Raybwfw
Raybwfw

黄金继续跌

07月09日 15:24:16
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雨蝶
雨蝶

07月08日 15:18:28
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Leo
Leo

出水芙蓉K线形态,看涨

07月08日 09:41:13
0 0
阳光普兆
阳光普兆

黄金正在筑底成功,应该看多了,顺势而为。

07月08日 08:46:16
0 0
jakeyabcde
jakeyabcde

好的谢谢兄弟

07月08日 08:22:13
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水中的鱼儿
水中的鱼儿

黄金永远都不会贬值。

07月07日 19:31:13
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乔利军
乔利军

黄金不会永远降下去的

07月07日 15:51:58
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lyj00409
lyj00409

黄金价格受需求与产量制约

07月07日 15:49:41
0 0
qjy1121
qjy1121

黄金永远不会贬值

07月07日 15:43:40
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爱上大股东
爱上大股东

看涨黄金

07月07日 11:30:40
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魏凉陌
魏凉陌

黄金要涨

07月07日 10:55:42
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嘉年华
嘉年华

黄金有支撑

07月07日 10:25:11
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葒塵幻影
葒塵幻影

黄金要涨啦,大家来抄底

07月07日 09:27:53
0 1
小桃源
小桃源

14亿人坐拥450万亿存量房产,而净存款只有26万亿,这意味着,有史以来最大的泡沫随时会破灭,经济海啸正从大洋彼岸席卷而来……

07月07日 09:14:29
0 0
小桃源
小桃源

(4月23日)公布的最新数据显示,俄罗斯央行在3月份又增加了30万盎司(9.33吨)黄金储备,使得官方黄金储备总量达到1890吨左右,比中国黄金储备1842.6吨要高出约50吨。

07月07日 09:13:35
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水中玫瑰
水中玫瑰

真的见底了吗?

07月07日 09:02:53
0 0
用户or1OiW
用户or1OiW

07月07日 08:27:19
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无心
无心

该触底了

07月07日 08:03:22
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钟斌
钟斌

应当在1200左右筑底。

07月07日 07:23:45
0 0
闲人
闲人

一牛财经

07月07日 07:11:06
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小罗
小罗

看好后市

07月06日 23:41:20
0 3
股代的票
股代的票

未来金价大幅上涨,到2100年能到1000人民币1克,大家坐长线吧?

07月07日 06:47:07
1 1
小桃源

有可能,时间没到,不久的将来

07月07日 09:10:21
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葒塵幻影
葒塵幻影

黄金要涨啦,大家来抄底

07月07日 09:27:53
0 1
老虎
老虎

未来大反攻?这还用你说?未来~哈哈哈?

07月07日 00:56:22
0 0
快乐
快乐

静观其变

07月07日 01:15:15
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外行
外行

世界需要和平发展!

07月07日 03:16:42
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水灵JS
水灵JS

投资理财需要谨慎啊!

07月07日 03:32:08
0 0
衣舞青风
衣舞青风

可能是个底部了,可能是

07月07日 03:47:00
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衣舞青风
衣舞青风

最近在这个价位挺得有点久

07月07日 03:47:13
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衣舞青风
衣舞青风

希望出一波行情

07月07日 03:47:22
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快了人
快了人

黄金能降价吗

07月07日 04:37:04
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日进斗金6112113056
日进斗金6112113056

投资需谨慎,个人觉得如果资金大,可以做长线多。

07月07日 05:46:16
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雨蝶
雨蝶

黄金筑底

07月07日 06:45:57
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吟哈
吟哈

一牛财经

07月07日 07:05:43
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闲人
闲人

一牛财经

07月07日 07:11:06
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钟斌
钟斌

应当在1200左右筑底。

07月07日 07:23:45
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无心
无心

该触底了

07月07日 08:03:22
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用户or1OiW
用户or1OiW

07月07日 08:27:19
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水中玫瑰
水中玫瑰

真的见底了吗?

07月07日 09:02:53
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小桃源
小桃源

(4月23日)公布的最新数据显示,俄罗斯央行在3月份又增加了30万盎司(9.33吨)黄金储备,使得官方黄金储备总量达到1890吨左右,比中国黄金储备1842.6吨要高出约50吨。

07月07日 09:13:35
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