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《货币战争》作者:下一次金融危机即将来袭 导火索或是......

要闻 · 宏观 文/一牛财经 2018年07月11日 16:18:02

摘要:《货币战争》作者警告!下一次金融危机即将来袭,投资者该准备了。

下一次金融危机即将来袭!

金融畅销书《货币战争》作者瑞卡兹(Jim Rickards)日前撰文称,目前信用危机正在酝酿,市值没有记分卡很难跟踪。

而瑞卡兹认为,这些信贷危机的根源主要有以下3大类别:

第一、中国那些资不抵债的银行和国有企业欠下的巨额负债,更不用说地方政府、财富管理产品和基础设施项目开发商的帐外负债。

接下来是新兴市场信贷危机,土耳其和阿根廷领导着一批可能破产的借款人,他们容易受到资本外流和发展中经济体增长放缓的影响。

最后是美国助学贷款的崩溃,就像一牛财经此前提及的那样,美国学生目前有超过1.5万亿美元的未偿债务和违约率接近20 %。

企业的“垃圾债券”将是导火索

如上所述,现在全球正面临一波毁灭性的垃圾债券违约浪潮。

对此,瑞卡兹表示,下一次金融崩溃已经若隐若现,而且“导火索”很可能来自垃圾债券。

而且自2008年金融危机爆发以来,极低的利率使得高度投机的公司债券(或称“垃圾债券”)总额上升了58 %,创下历史新高。

因此,许多企业的杠杆比率很高。目前总共有约3.7万亿美元的垃圾债券尚未发行。

而在下一次经济低迷时期,许多公司将无法偿还债务。最后,违约就像“传染病”一样蔓延到整个金融系统,而它的损害将是巨大的。

就像穆迪高级信贷官维德(Mariarosa Verde)在报告中说的那样,这种长时间的良性信贷环境帮助了许多实力弱、杠杆高的公司避免违约……一些实力非常弱的发行人靠借来的时间生存,而良性的条件持续下去……这些公司准备在信贷环境最终变得更加困难时违约……高杠杆公司创纪录的数量为下一个广泛的经济压力时期最终到来时出现特别大的违约浪潮铺平了道路。

以史为鉴!信贷状况冲击实体经济

对此,许多投资者会措手不及。

不过,每一次信贷和流动性危机的开始和结束都不一样。从历史的情况来看,每一次金融危机都是从某一个过度举债的部门陷入困境开始,然后从一个部门蔓延到另一个部门,直到全世界都在尖叫:“我要收回我的钱!"

例如:在2008年,全球金融危机就开始于美国抵押贷款市场,最终迅速蔓延到杠杆过高的银行业。

此后,按揭贷款标准大幅收紧,银行资本要求大幅提高。银行和抵押贷款人今天可能更安全,但这种制度并不安全。

与此同时,美联储正在提高利率(“加息”)。此外,它正通过减少资产负债表(“缩表”)和收缩基础货币供应来进行反向量化宽松(QE)。这被称为定量紧缩,或QT。

更糟糕的是,目前信贷状况已经开始影响实体经济。正如瑞卡兹上述所说,新兴市场正在出现新的“裂缝”,而且学生贷款损失正在飙升,这对应届毕业生形成家庭和地域流动构成了障碍。

另外,次级汽车贷款的损失也在飙升,这限制了新车销售。

而随着这些损失波及更多的经济,抵押贷款和信用卡将是下一个受到挤压的领域。

投资者怎么办?

如上所述,(金融)危机从哪里开始并不重要。不过瑞卡兹警告称,一旦金融海啸来袭,将没有人能“幸免”。

随着面对不断上升的信用损失和紧缩的信用状况,股市将大幅调整。

最后,瑞卡兹表示,虽然没有人确切知道什么时候会发生(金融危机),但现在是准备的时候了。一旦市场发生逆转,那时候投资者再行动就太迟了。

所以,瑞卡兹建议,现在买黄金的时候到了,而它目前也很便宜!关于这一点,一牛财经小编也多次提及过,瑞卡兹此前多篇文章就表示,黄金的避险功能和对冲风险的两大特色,这将使得投资者能够凭此应对!

文章来源 : 一牛财经

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…… ……SIRIUS
…… ……SIRIUS

所有的世界性金融危机,只能由美国引起,因为如果他国引起美国会想方设法地把危机据之于国门之外,而美元又是世界通用货币,都想想吧

07月12日 08:46:54
0 0
用户WtpVso
用户WtpVso

罗里吧嗦一大堆云里雾里的废话,最后一句目的就是想炒作黄金价格,靠

07月11日 19:22:04
0 2
用户WtpVso
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罗里吧嗦一大堆云里雾里的废话,最后一句目的就是想炒作黄金价格,靠

07月11日 19:22:04
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…… ……SIRIUS
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所有的世界性金融危机,只能由美国引起,因为如果他国引起美国会想方设法地把危机据之于国门之外,而美元又是世界通用货币,都想想吧

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