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今天A股上演剧情神反转,沪指小幅低开,创业板指小幅高开,之后便一改昨日的颓势大幅振荡上行,最终放量上涨收在次高点。

要闻 · 股市 文/一牛股市 2018年07月12日 19:03:41

指数大落大起,自当从容应对,跟随市场节奏随时调整仓位,在股市中做好最周全的准备这才是投资者的目标!

2018财务成本大幅改善,这家食品上市公司业绩有望进一步增厚!(国海证券)

事件:西王食品(000639)今日发布半年度业绩预告,2018年上半年盈利2.0-2.1亿元,同比增长32.13%-38.73%,业绩符合预期。

 

针对个股具体情况,国海证券给出了详细的分析:

1.玉米油符合健康消费趋势

公司相继推出高端新品“好鲜生”玉米胚芽油、中端产品玲珑心玉米油,以及菜籽油新品,产品矩阵更加完善,市场竞争策略更加灵活,同时加强餐饮行业、新零售及特通渠道方面的建设,预计公司2018年玉米油业务增长10%-20%,后续保持稳健增长。

2.通渠降本,提升利润

2018Q1收入同比下降8.8%,主要是人民币升值导致北美营养补给品收入下降,同时GNC、沃尔玛渠道销售也有一定下滑,目前GNC渠道销售已经恢复正常,预计营养补给品海外业务未来将逐步改善,未来收入有望保持10%左右的增长。

 

3.财务费用可下降约1亿元

公司非公开发行募集资金净额16.50亿元,募集资金一部分将用于归还前期并购加拿大保健品Kerr公司时所产生的国内借款(国内借款10.05亿元,利率8.5%),公司国2.67 亿美元贷款已在陆续归还。

在归还借款后,公司资本结构将得到改善,2018年财务费用有望减少 1 亿元左右,盈利能力将大幅增厚。

  1. 集团债务担保,问题得到解决

邹平城建出资61.6亿元清偿齐星集团27家公司的相关债务,西王集团为齐星集团提供债务担保的问题得以解决。对西王集团基本没有影响,并且此担保行为属于大股东行为,和上市公司无任何责任关系。

随着集团债务担保问题得到解决,西王集团的信用评级有望恢复为AA,可以通过发行债券等方式获得融资,上市公司大股东股权质押比例有望为此下调。

国海证券认为,2018降本增效空间进一步扩大,公司在下半年有望快速增长,加上财务费用下降约1亿元,未来公司业绩有望进一步提升。预计公司2018-2020年EPS分别为0.84元、1.00元、1.21元,对应PE分别为14X、12X、10X

 

谁说国内药企只能做仿制药,这家药企心脏病特效药即将上线,机构:潜力大价值要重估!

最近看过《我不是药神》电影的人应该都知道,国内药厂仿制药都做的不好,做原研药就更少了。今天火星君再给大家发掘一下国内真正有自主知识产权的医药研制企业——天士力(600535),下面是东方证券的看法,火星君归纳出三个要点。

1、存量业务走出增速低谷,未来有望稳定增长

公司是现代中药最优秀的公司。历史上,以复方丹参滴丸为代表的一系列现代化中药品种,为公司业绩作出巨大贡献。但存量业务受到渠道库存及两票制的影响,收入增速一度有所下滑。为了长远发展,公司从15 年下半年开始去渠道库存。

目前,公司渠道库存的消化比较正常,公司工业收入自16 年4 季度开始,每季度均保持稳定增长 且17 年全年、18 年一季度医药工业收入分别为68.14 亿元、14.94 亿元,同比增长10.29%、15.16%,已恢复到去库存前的水平; 公司的经营性现金流以及应收账款结构也有较明显的改善,渠道库存压力基本已经消除,公司增速已经逐步走出低谷,未来有望稳定增长。 2、聚焦心血管、糖尿病、肿瘤三大病种,生物药、化药、中药协同发展,打造产品集群

我们认为,公司的价值,首先体现在产品集群战略的布局和推进。公司过去已经证明自身有打造“超级单品”的能力,未来,公司将聚焦心血管、糖尿病、肿瘤三大病种,实施“大药战略”,积极打造产品集群。其次,通过“四位一体”的模式对生物药、化药进行布局,目前基本形成生物药、化学药、中药协同发展的格局,储备了多个重磅潜力品种。 

 

 

目前,公司在心血管、糖尿病领域,产品集群已初步成型,重磅品种将不断涌现,包括针对

心肌梗死的“普佑克”,潜在需求巨大,纳入医保后有望快速成长为大品种

 

 

预计普佑克在18年将进入放量期,有望实现3亿元以上收入,从市场规模上看,急性心梗用药的市场空间很大。目前,我国心肌梗死患病人数约为250 万人,并且平均每年新发心梗的患者约为70-90 万人。

按照40%的患者接受溶栓治疗,平均每人的治疗费用为1万元计算,心肌梗死溶栓药物的市场规模约为30-35亿元,并且随着急性心梗发病率的提升,该市场规模还有望进一步扩大。普佑克销售峰值保守预计可达到40-50亿元。

3、前瞻性布局产品管线,公司将迎来价值重估

公司管理层前瞻性地预见到中国医药行业整体政策环境的变化,并且提前进行布局。面对快速提升的新药审批标准,以及终端对产品临床价值的日益重视,几乎所有药企都面临“新品种获批难”和“老品种遇到挑战”的问题,优质品种(包括在研品种)空前稀缺。

而公司提前布局,通过投资、合作、获取市场优先许可权等各种方式,组建了丰富的在研品种管线。 

东方证券认为:天士力是中国医药行业中转型积极、模式领先的代表性公司。公司具备开阔的视野,通过前瞻性的布局,在行业整体转型期到来之际,提前占据一定的优势。公司的价值无疑将因为这部分新布局的资产获得重估。上海天士力通过港股上市,则会加快这一重新估值的进程。

好了,今天就聊到这里,认为文章不错的一定要点赞和分享哦!
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文章来源 : 一牛财经

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温壶月光祝酒与尔同眠
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还是看后续演绎吧!

07月13日 07:58:24
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凯、
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实习来了

07月12日 23:47:17
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